ダウ理論をくま理論で解析Ⅲ FX相場の世界観

クマ博士1


今回も難しすぎるダウ理論の解説を、サックリ簡単なくま理論に変換。

 主要トレンドに存在する3つの局面

ダウ理論によると、トレンドは3つの局面で構成されているとあります。

 第一局面 先行期

少数の投資家が、底値買い天井売りをする時期・・・とあります。

アップトレンドが発生する直前の場合、相場はまだ下落しているか、または底値圏で上下に推移しているかですが、その時に先行投資家が『悪い材料が出尽くした』と判断して、買い始める時期です。

くま的な目安としては、経済ニュースなどで、『どこどこの有名企業の業績が悪化した』『どこどこの有名企業がリストラを何千人行った』と言っているうちは、まだ感覚的に底値じゃないような気がします。

『どこどこの有名企業が倒産』『どこどこの有名企業が破産』などと出てきた時が、底値ではないかと思います。

まあ倒産してしまえば、それより下にはなりようがないですからねw

倒産=事実上底だと言えるでしょう。

ダウントレンドが発生する直前の場合、相場はまだ上昇しているか、または天井圏で上下に推移しているかですが、ダウ理論では、『先行投資家たちが買いの動機を放棄する』という若干抽象的な表現を使っています。

まあ要するに『もうそろそろ買わなくても良いんじゃね?』という感情がだんだん広がっていって、相場の上昇する力が消失し、下がり始める時期です。

くま的にも、実はダウントレンドがどこまで落ちるかより、アップトレンドがどこまで伸びるのかの方が判断しづらいです。

世界経済に大きな打撃を与える事象が、いきなり起こる事も有り得るからです。

くま的な目安としては、現実味の薄い値がまことしやかに囁かれるようになってくると、そろそろ天井かなという感覚です。

例えば『1ドル200円まで上昇するんじゃないか』とか『株価が今の3倍になる』等です。

これは、相場の上昇する力が薄まってきたがために、『もっと上昇させたい』という心理学的見地から出てくるように思うからです。

実際どんどん相場が上昇している最中は、このような非現実的な話はあまり聞いたことがありません。

3倍界王拳

 第二局面 追随期

経済状態の現実的な状況に対して、投資家たちが反応する時期です。

経済状況、企業の業績などが改善されていて、強いアップトレンドが形成されている状況。

経済状況、企業の業績などが悪化していて、強いダウントレンドが形成されている状況。

投資家が一番利益を上げやすい時期だと思われます。

くま的にも、如何にこの時の流れに乗るかを常に考えているわけです。

 第三局面 利食い期

先行投資家が利益を確定させる時期です。

アップトレンドの場合は、根拠の薄い材料、憶測などが報道され、まだ相場上昇の恩恵にあやかりたい人たちが、何かと理由を付けて相場を上昇させようとしますが、上昇値幅は小さくなります。

ダウントレンドの場合は、企業実績無関係に株なども売られ、全面安となります。

経済ニュースでは、ネガティブな内容ばかりが目立ち、もう上がることは無いんじゃないかと思えるようになります。

ですが実際は、ある一定のラインを境にそれ以上下がることはほとんどありません。

 くま的局面の捉え方

第一局面第三局面で、アップトレンドダウントレンド、ほぼ反対の事象が起こると考えれば良いと思います。

第一局面で投資を行うのは、非常に勇気のいる選択で、なかなか難しいでしょう。

先行投資家とは、サッカーで言えば三浦知良さん、野球で言えば野茂英雄さんのようなパイオニア的な存在です。

初心者がいきなりこれを目指すのは非常に無謀というもので、最初は第二局面を狙って手堅く投資する事をオススメします。

危険なのは第三局面(特にアップトレンドの時)で、根拠の薄い情報、憶測などに踊らされて投資してしまうと、大きな損害を被ってしまう場合があります。

詐欺的行為も、この局面に多く見られるように思います。

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